资本支出的规模

贝恩预估到2030年，全球资料中心建设投资累积将达5至6.5兆美元，新增算力约150吉瓦（15万千瓩），，近乎要在5年内使全球算力容量增加两倍。

这个数字也代表着AI每年必须为全球GDP贡献约1个百分点的额外成长，而以2026年全球名目GDP约124兆美元计算，6兆美元约占全球GDP的4%，规模超过现金全球IT市场。

贝恩估计，现有消费者与企业AI服务的订阅、广告、软件等收入，到2031年大概只能达到1.2至1.8兆美元，剩下约4.2兆美元的缺口须靠新类别填补，包括AI模型业者取代搜索引擎并插入广告、自动驾驶与物流无人机、实体AI如机器人、数位孪生（Digital Twin）、以及药物研发、心理健康与能源生成等几乎尚未成熟的市场。

贝恩去年的报告的目标是2030年须达2兆美元收入，一年后门槛已跳升至2031年的6兆美元，门槛是跟着资本支出预测走高，而非源自新发现的需求。

191兆才回本 钱字怎么来？

6兆美元的这数字的由来是“资本支出除以0.25”的恒等式。如果算力效率提升、客制化芯片普及或资本支出踩刹车，“所需”市场规模就会跟着缩水。同时，GDP冲击不等于厂商收入：麦肯锡估计AI为全球经济带来的额外活动可达2030年13兆美元，但这些利润大多流向医院、工厂与消费者，而非付钱买H100的公司。贝恩需要的是能用来偿还资料中心资本支出的“收入”，这是更严苛的限制。