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尽管OpenAI和微软关系不佳，但微软仍将再向OpenAI投资数十亿元寻求商业回报。

5月12日消息，钛媒体AGI获悉，据英国《金融时报》报道，OpenAI和微软正洽谈数十亿美元的全新融资与合作，旨在让OpenAI能够在未来实现首次公开IPO上市，同时保护微软对前沿AI的访问权限，通过放弃OpenAI新营利性业务中的部分股权，以换取2030年之后微软对OpenAI新技术访问权。

然而，OpenAI和微软之间的关系非常微妙，潜在矛盾日益加剧。有消息称，OpenAI计划大幅削减微软的收入分成。根据现有协议，OpenAI同意2030年前与微软分享其1740亿美元的20%收入，然而最近几周，OpenAI表示，到2030年，它将仅与微软等商业合作伙伴分享10%的收入。

随着OpenAI爆发举世瞩目的CEO奥尔特曼（Sam Altman）遭董事会罢免事件，微软对OpenAI的态度悄然发生变化，不再依赖于OpenAI大模型技术，而是通过收购Inflection AI邀请“局外人”苏莱曼（Mustafa Suleyman）加入微软AI担任CEO，加速训练新模型对抗OpenAI。

奥尔特曼上周五发文称，OpenAI将于本周发布新产品，预计会与5月20日谷歌I/O大会上发布的新Gemini系列新模型技术展开较量。他还指出，微软和OpenAI合作的下一阶段，将会比任何人准备的都要好得多。

“我们认为，目前包括OpenAI、谷歌以及其他美国公司的模型，是世界上最先进的技术。但我们领先中国的幅度其实并不大，很难精确衡量时间上的领先程度。”奥尔特曼称，虽然目前美国在AI领域处于领先地位，但要保持对中国的技术优势，必须加速升级基础设施，并放宽AI芯片出口管制。

微软复制不了OpenAI的成功

5月交易第一日，微软重新超越苹果（Apple），成为全球市值最大的科技公司。

微软之所以能逆势胜出，除了云业务本身的强劲增长外，更重要的是美国发起全球关税战争下，软件无法被征收关税，微软则在新的大环境下展现出的独特防护能力。

正如微软CEO纳德拉所说，微软专注于服务企业客户的软件业务，本质上具有很高的弹性与抗风险能力，“软件是抵御通胀和经济增长放缓压力的最佳资源，能实现更高效率、低成本的发展。”

然而，对于纳德拉来说，其最大担忧在于OpenAI与微软之间的微妙关系，影响微软在AI战略下的发展。

2015年，奥尔特曼、马斯克（Elon Musk）等人宣布成立OpenAI，承诺投资超过10亿美元。仅仅一年之后，OpenAI与微软开始合作，OpenAI表示将在Azure上运行大部分大规模实验，Azure成为OpenAI用于深度学习和 AI 的主要云平台。

到了2019年，OpenAI全面转型加速商业化，马斯克被踢出局，奥尔特曼执掌OpenAI，并发布GPT-2。当年7月，微软向OpenAI投资10亿美元，双方建立独家云计算合作关系，微软成为OpenAI的独家许可方，OpenAI使用微软Azure云计算平台来开发和托管其产品，双方还同意共同构建新的Azure AI超级计算技术。

2021年1月，微软再向OpenAI战略投资20亿美元，签署长期合作协议，随后微软推出 AI 编程助手 GitHub Copilot 和 Azure OpenAI 服务。

2022年11月底，OpenAI发布的AI聊天机器人ChatGPT风靡全球，推出仅两个月后，微软向OpenAI投资130亿美元，而同时，ChatGPT月活用户突破1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用，并且收入飞涨，付费用户已超过2000万，年化营收一度超过30亿美元。

然而，到了2025年，市场发生了变化。

中国AI开源模型DeepSeek引起全球关注，OpenAI内部多位高管出走，新的推理模型反响平平，马斯克不断起诉OpenAI，投资者则开始关注AI算力、AI应用产品等方向，模型领域出现“头部效应”。

今年2月，OpenAI，与孙正义的日本软银集团、甲骨文公司和 MGX 等合作伙伴在美国成立合资企业“星际之门”，整体初始投资1000亿美元，软银已向该项目投入了数十亿美元；4年内扩展至5000亿美元。

最终，OpenAI选择重组推进商业化。

今年3月底，OpenAI宣布将从软银集团（SBG）等机构融资400亿美元，而软银“对赌”投资OpenAI，使得OpenAI公司估值高达3000亿美元（约合人民币2.1万亿元）。该协议包含一项条款，如果OpenAI在2025年内没有从一家营利性公司转型为一家公益公司（PBC），SBG可以将其总投资从400亿美元减50%至200亿美元。

如今，微软选择自主训练新的模型技术，与OpenAI产生竞合（同时竞争合作）关系，两家公司CEO心态早已发生变化。

目前，OpenAI每周活跃用户已超过5亿，较去年12月的3亿有所增长。

据The information报道，2024年3月，纳德拉聘请了AI科学家、谷歌DeepMind创始人、Inflection AI联合创始人兼CEO苏莱曼，作为聘用苏莱曼的一部分，微软签署了一份价值6.5亿美元的许可协议，以获得Inflection的技术和研发团队。

随后，纳德拉宣布苏莱曼成为微软AI CEO，而苏莱曼迅速重组了微软内部的 AI 团队，将原本各自负责 AI 项目的各个部门整合成一个专注于模型构建的新部门，由其联合创始人兼Inflection首席科学官Simonyan领导。

而在苏莱曼的领导下，微软一直在进一步规避风险，尝试训练微软模型（内部称为 MAI），其性能表现几乎与OpenAI和Anthropic的领先模型相当。同时，微软还尝试利用Anthropic和马斯克xAI公司的模型，以及来自 DeepSeek 和 Meta的开源模型，支持Copilot AI助手产品。

“这是一个竞争异常激烈、创造力无限的时代，”苏莱曼表示，“我们现在使用的基本上是所有主流实验室的模型，包括所有开源模型。我们正在对它们进行全面实验和测试，将出乎所有人的意料。”

与此同时，微软还希望推进AI推理模型的研发和落地。

早在2024年夏天，苏莱曼希望 OpenAI 员工解释其最新模型 o1 的工作原理，苏莱曼对 OpenAI 未向微软提供文档说明其如何实现o1 CoT（思维链）一事感到不满，认为OpenAI没有履行与微软达成的合作协议。

因此，苏莱曼团队选择自有训练AI推理模型，但进展缓慢，而OpenAI并未停滞不前。其模型的进步产出已超越微软，过去两个月里连续发布更强大的推理模型o3预览版、迄今为止规模最大模型GPT-4.5。所以，微软能否迎头赶上还有待观察。

苏莱曼表示，他最大的关注点是让微软在未来十年实现 AI 技术的自给自足，而不是短期成果。虽然他只负责微软一小部分业务，但他负责的AI产品可能会对整个微软公司的未来产生影响。

“我们（微软AI部门）真正想做的，不是太纠结于今年或明年会发生什么，而是真正关注未来十年会是什么样子。（我们）要确保公司内部构建这种实力，以便能够构建世界上最好的模型，并与其他各方合作使用这些最好的模型。”苏莱曼称。

AI编码赛道迎来收购狂潮，五年后OpenAI收入将超1万亿

近两周，OpenAI史上最大一笔收购交易引发关注。

据彭博，OpenAI将豪掷30亿美元，吞并AI编码公司Windsurf（前身为Codeium）。报道称，OpenAI的这笔收购是为了应对AI编程助手市场的激烈竞争，通过收购Windsurf，OpenAI不仅能够整合其先进技术，还能巩固在AI编程领域的领先地位。

Windsurf（正式名称Exafunction Inc.），由两位MIT 毕业生Varun Mohan（CEO）和Douglas Chen 于2021 年创立。成立虽短，成长惊人，已从Greenoaks Capital等知名创投募资约2.43亿美元，去年估值达12.5亿美元，跻身独角兽，潜力备受市场认可。Windsurf 年化营收（ARR）约4000 万美元。虽不如Cursor，但在年轻公司中成长快速，市场吸引力与变现能力强劲。

与此同时，AI编码领域龙头、Cursor母公司Anysphere在新一轮融资中获9亿美元，由Thrive Capital领投，Andreessen Horowitz (a16z) 和Accel参投，公司估值已达90亿美元。

事实上，AI编码应用赛道持续引发关注，主要在于其商业化能力较强。

以Cursor为例，有报道称，该产品年经常性收入（ARR）达3亿美元，并且两度婉拒OpenAI洽购，坚持独立发展，成为OpenAI难以企及的收购目标。

对此，OceanBase CTO杨传辉对钛媒体AGI表示，AI技术发展速度很快，尤其开源模型让AI应用的成本降低，普及速度更快，而AI编码的部分工作已经被AI所替代，如对话、部分代码检查等。“坦率来讲，重复性的工作有可能会被AI替代，所以，每一个这些开发者还是得去学AI数据库知识，要不然再过5年、10年，你会发现还在制作老一套的时候，有的人慢慢就落伍了。AI变革能力更加强大。”

纳德拉近期表示，目前微软代码库中高达30%的代码由AI生成。“据我估算，我们代码仓库中约20%至30%的项目代码很可能完全由软件自动编写完成。”

纳德拉认为，AI的价值在于计算和推理训练技术，谁能够进行大量计算，谁就是大赢家。AI的发展不仅仅是构建模型的竞争，而是一场创造能够推动全球经济增长的“商品”竞赛。然而，他对AGI（人工通用智能）持谨慎态度，认为人类的认知劳动不会被完全取代。

“AI的发展将创造新的认知任务，人类将与AI共同工作，而非被取代。”纳德拉称。

德勤最新发布的《德勤中国高科技高成长50强及明日之星报告》显示，AI无疑是继数字化转型之后推动业务变革的最关键生产工具。企业需要通过持续的AI研究和开发，构建自己的技术优势和专利池，形成难以被竞争对手模仿的核心技术。这不仅需要大量的资金和人力投入，还需要长期的战略眼光和耐心。

报告认为，生成式AI发展催生大批文生图/视频、文字/音视频创作领域AI原生应用，功能体验创新价值凸显，未来伴随场景融合将注入新的活力，如AI+音乐创作/设计等。同时，垂直行业专用模型加速覆盖教育、金融、医疗、法律等领域，目前应用仍以B端为主，C端应用中AI+教育已率先普及，AI+法律、财经、医疗等解决方案类应用存在较大增长潜力。

德勤中国科技、传媒和电信行业主管合伙人程中5月8日表示，在德勤评出的中国高科技高成长50强和明日之星企业中，超过50%企业将主要研发投入放在人工智能与机器学习领域，该趋势进一步印证了AI技术在提升新质生产力中的关键作用。

“2025德勤中国高科技高成长50强及明日之星”评选项目当天在第27届中国北京国际科技产业博览会期间正式启动。该项目1995年创办于美国硅谷，2005年进入中国，每年在数十个国家和地区举办。往届上榜企业包括腾讯、阿里巴巴、字节跳动、苹果、微软、特斯拉等。

德勤高科技高成长项目全国主管合伙人赵锦东表示，德勤通过30年的全球评选经验发现，真正的行业领军者往往具备持续重视研发、学习AI等先进技术、坚持可持续发展和推动生态协同等特质，这些维度都将成为本届评选的关键信息。

商业化层面，有消息指，OpenAI将从明年开始通过免费用户和其他产品获得显著收入。OpenAI向部分现有及潜在投资者透露，预计到2030年前后，其智能体（AI agents）及其他新产品的合计销售额将超越ChatGPT这款热门聊天机器人。根据预测，2029年OpenAI总营收将达到1250亿美元（约合人民币9120亿元），2030年更将攀升至1740亿美元（约合1.27万亿元）。

根据FT报道，OpenAI计划重新与微软达成协议，涵盖了微软对OpenAI的知识产权（如大模型和AI产品）的访问权限，以及产品销售的收入分成，可能会把收入分成从28%降低到10%。而且，微软提议放弃其在OpenAI新营利性业务中的部分股权，以换取对2030年之后开发的新技术访问权。

最新财报显示，微软全年AI技术解决方案已经超过130亿美元（相当于最近一个月收入的12倍），超出市场预期，大部分收入来源包括Azure云、企业版Office 365、面向开发者的AI工具（如GitHub Copilot）等业务。