SpaceX正加速推进其首次投资级美元债券发行,规模至少达200亿美元,所募资金将用于偿还公司IPO后遗留的一笔过桥贷款。彭博援引知情人士透露,SpaceX承销行最快将于下周一启动与投资者的沟通电话,为本次债券发行铺路,并表示相关计划和时间安排仍有变数。本次债券发行将直接偿还一笔规模200亿美元、2027年9月到期的过桥贷款。SpaceX已获得三大主要信用评级机构的投资级评级,为其以更低成本进入债券市场奠定了基础。
本次发行是SpaceX完成创纪录IPO后的又一重大融资举措。此前,SpaceX的上市位列全球最高市值公司之一,也令其创始人马斯克成为全球首位身家突破万亿美元的富豪。
SpaceX周四一度跌超10%,截至发稿下跌7%,报178.44美元。

五大行联合承销,最快下周启动
本次发行将是SpaceX首度向公开债券市场发行投资级美元债券。美国银行、花旗集团、摩根大通、高盛集团及摩根士丹利提供了前述过桥融资,预计将共同主导本次债券发行。
公司在向美国证券交易委员会提交的IPO文件中表示,已与投资者沟通投资级评级事宜,并计划综合运用”一系列债务和股权融资方案”为未来投资提供资金。
根据SpaceX的IPO申报文件,截至今年3月31日,公司长期债务总额为291亿美元,其中200亿美元的过桥贷款占据大头。本次债券发行的核心目的,即在该贷款到期前完成再融资置换。
CreditSight分析师Matt Woodruff在债券发行消息披露前表示:
“公司很可能希望尽快在债券市场建立信用记录。未来资本开支需要大量资金,从这个角度来看,越早越好。”
SpaceX在IPO文件中亦坦承,未来资本支出将”大幅”增加。
马斯克发债史:推特”悬空债”留下教训
马斯克长期将债务市场作为扩张旗下业务的重要工具,曾多次获得大规模银团贷款并设计复杂融资结构。然而,并非每一次都一帆风顺。
2022年收购推特一役,使该公司背负约125亿美元债务,由于市场需求不振,承销银行长期无法将债务转售给投资者,形成华尔街所谓的”悬空债”困局,成为一段广为人知的负面案例。银行最终于去年才完成债务出售。
SpaceX今年一季度营收为46.9亿美元,净亏损扩大至42.8亿美元,而去年同期营收约40亿美元,净亏损为5.28亿美元。
尽管短期亏损压力明显,公司已锁定数笔大额长期合同以支撑未来收入:
Alphabet旗下谷歌已承诺在一项延续至2029年中期的云服务协议下,向SpaceX支付300亿美元算力费用;此外,公司还与Anthropic PBC签有约450亿美元、期限约三年的合同。
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