唯物的中国芯片产业深度观察

最近，大家最爱看的“打脸”桥段上演了，马斯克2011年嘲讽比亚迪的采访片段被“挖坟”。过了14年，马斯克恐怕自己都忘了说过什么了，但“记仇”的美国媒体可不允许他忘记。

2011年，马斯克的采访截图

2026年1月2日，特斯拉公布了2025年第四季度数据，全年交付汽车163.6万辆。就在1天前的1月1日，比亚迪公布数据，全年交付460万辆汽车，其中电动汽车销量225万辆。比亚迪电动汽车年销量首次超越特斯拉，成为全球最大的电动汽车销售商。

1月1日，比亚迪公布数据，全年交付460万辆汽车

在2011年的采访中，马斯克被问及“比亚迪会不会成为特斯拉的竞争对手”，他面露得意之色“你见过他们的车吗”？十数年的光阴改变了很多事情，特斯拉风光不再，中国本土电动汽车“军团”来势汹汹。其实，2023年马斯克曾经转发了这一段嘲讽比亚迪的视频，说“那都是多年以前的事儿了，如今他们的汽车极具竞争力。”毕竟，中国电动汽车不是“突然”崛起的，光是“弯道超车”也踩了好几年的油门。按照中国汽车出口量2023年已经超越日本的速度，比亚迪电动汽车销量超越特斯拉确实只是时间问题。不过，一些普遍的疑问依然存在：比亚迪究竟赢在哪里，第一的“宝座”能坐稳吗，中国汽车产业真的成功“弯道超车”了吗？

01

靠实力，不靠运气

比亚迪电动汽车销量超越特斯拉，终于靠的是年度销量而不是累计销量了。前几年，比亚迪都是用新能源汽车累计销售量“打败”特斯拉，成为销量冠军。但2025年的年度销量225万辆，实打实地比特斯拉多卖了50多万辆。

年度销冠，有个“此消彼长”的趋势。特斯拉是“消”，比亚迪是“长”。

特斯拉的“消”表现在增长失速、盈利承压。看数据，2025年，特斯拉的全球交付量、营收、净利润全部双位数下滑，盈利能力显著削弱。

特斯拉首先遭遇的是核心市场的政策红利消退。特斯拉在美国市场特别依赖联邦电动车税收抵免政策，最高可抵免7500美元，然而，该政策已经被特朗普“大而美法案”于2025年9月提前终止。这导致特斯拉不再具备价格竞争力，购车需求也在第三季度之前被透支，第四季度后的销量下滑剧烈。

特斯拉2025年Q4数据

过去的“市场优势”不再。在中国市场，中国电动汽车的智能座舱、豪华内饰更具竞争力，特斯拉的市场份额已经从2020年的15%跌至2025年上半年的7.6%。在欧洲市场，以比亚迪、吉利、上汽为首的中国品牌也在蚕食特斯拉的份额。

特斯拉的主力产品“老化”严重。像上市多年的Model3和ModelY，占总交付量的9成以上。而被寄予厚望的新品Cybertruck深陷产能泥潭；原计划“跑量”的廉价新车型也没能大规模投放市场，导致用户没了新鲜感。

加上马斯克卖“环保”电动车的同时站队共和党，干左翼的事儿唱右翼的调，又在特朗普第二任期掌管费力不讨好的“政府效率部”，基本上损害了个人的“信誉”，更动摇了核心用户基本盘。而且，特斯拉的制造工艺缺陷、FSD的幽灵刹车问题也引发了用户诉讼，打击了消费者的购买意愿。

反观比亚迪的“增长”，绝非仅仅抓住了对手“倒霉”瞬间，它是在对手内功不足、显露疲态的市场中，靠自身实力拿下了“销冠”。

比亚迪的“出海”立了大功，海外市场已经成为它的核心增长引擎。2025年，比亚迪海外销量达104.96万辆，同比激增145%。欧洲市场表现尤为突出，2025年前11个月，其德国、西班牙、意大利等主要市场注册量同比均实现数倍增长，其中西班牙市场11月登顶电动车销量榜。

2025年比亚迪海外销量突破100万辆

另外，比亚迪的“性价比”过硬。假如一位潜在车主，手握25万元预算，在唐LEV、汉EV、Model3和ModelY之中做选择，那么，无论是价格、百公里加速、续航里程、智能化配置、座舱、抬头显示等方面，比亚迪车型的性价比均高于特斯拉。

或者说，从普通消费者可以直观感受到的角度来说，比亚迪的销量超越，是通过更精准的产品触及了更广泛的消费者基本面——就像用DM-i解决续航痛点，用“油电同价”降低购车门槛，用智能化、豪华配置满足消费升级的需求。

汽车卖得好，主要是靠深刻理解主流消费者复杂、务实的需求的同时，提供了高价值的技术解决方案。每一代“车王”都靠这一点取得“胜利”。

02

“销冠”攻防

电动汽车销量冠军的宝座，并不容易坐稳。

比亚迪也面临着特斯拉的反扑、自身产品高端化、全球市场复杂性的挑战。

特斯拉只是暂时卖不动，但远远谈不上出局。特斯拉在2025年进行了较大力度的战略调整，对销量自然产生一定影响。

一方面，由于全球四大工厂同步推进ModelY产线升级，短期内影响产能释放；另一方面，特斯拉的资源正向高附加值业务倾斜。

储能业务方面，特斯拉2025年储能产品装机量达46.7吉瓦时，同比增长48.7%，第四季度装机量14.2吉瓦时创下季度新高。新一代Megapack3，计划2026年量产，年产能最高可达50吉瓦时，Powerwall全球安装量已突破百万。

特斯拉ModelY

在智能驾驶与出行服务领域，Robotaxi扩大运营范围与车队规模，2025年底启动无安全员测试，Cybercab无人驾驶电动车预计于2026年4月量产。

除智能驾驶与储能外，Optimus人形机器人生产线已进入安装阶段，预计2026年量产，其搭载与特斯拉汽车相同的自动驾驶相关系统，可完成行走、拿取物品等动作。

可以说，特斯拉向“AI+可持续能源科技公司”转型趋势非常明显。

而比亚迪还是一个稳扎稳打的“传统”汽车公司。核心业务层面，刀片电池实现规模化应用。储能业务也与特斯拉形成竞争之势，比亚迪上海储能工厂重点布局大型储能产品。特别是比亚迪的强项——产业链议价能力保持稳定，成本优势依然很强。

2025欧洲智慧能源展上的比亚迪

不过，比亚迪的品牌溢价与特斯拉仍有差距。虽然拥有仰望等高端品牌，也有“天神之眼”辅助驾驶系统，但比亚迪在技术先进性和用户认可度上还需要一定的时间来磨炼和证明。

而且，2025年全球电动汽车需求增长并不高，部分市场已经出现饱和现象。美国、欧盟奉行保护主义政策，对中国电动汽车设置了不少贸易壁垒，“出海”面临着更多不同法律、文化环境的考验。

03

弯道超车，成功了吗

比亚迪成为年度销冠，象征着中国新能源汽车产业的整体崛起。

客观地说，从产业层面看，“弯道超车”取得了阶段性成功，但“全面领先”仍有挑战。

摩根士丹利报告指出，全球电动车市场正经历“中国主导时代”，这是产业格局的根本性重构。

中国新能源汽车产业具备了系统性优势。

论市场，早在2025年4月，全球纯电动车销量中国市场贡献已经超六成。论技术，中国企业在全球新能源核心技术专利中占比达52%，比亚迪一家就贡献了20%。

论产业集群，中国汽车品牌不仅在销量上全面压制传统汽车大厂，更在技术创新和成本控制上建立了难以超越的护城河。

论政策，国家正引导行业从低水平内卷到高质量竞合转型。2025年9月，工业和信息化部等八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出2025年力争实现新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%。

角色的“逆转”也显示出中国汽车产业地位的提升。大众以10亿欧元采购比亚迪刀片电池，还联合成立研发中心，学习电池管理与混动技术；丰田也放下混动“先驱”的姿态，与比亚迪合作开发小型新能源车型。

比亚迪汉EV在欧洲销售时，定价比Model3还高出5000欧元——依然热销。

关键，比亚迪迄今为止都未能登陆美国市场，而中国却是特斯拉的全球第二大市场。在这样的背景下，比亚迪的销量“登顶”显得愈发来之不易。